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이번주 뉴욕증시 전망 - 빅 위크 Big Week

이번주 뉴욕 증시 방향성 결정 요인 : 연준의 3월 FOMC, 엔비디아의 AI 개발자 콘퍼런스, 일본은행(BOJ) 금융정책결정회 / 여러 대형 재료가 있는 ‘빅 위크’인 만큼 이번 주는 증시의 분수령이 될 것 / 우선 연준은 3월 FOMC에서 금리를 동결할 것으로 전망/ 금리 동결은 시장에서 거의 확실시되고 있으나, 관건은 연준이 3개월마다 발표하는 경제 전망 / 최근 발표된 미국의 물가 지표는 연이어 높은 수준을 보이며 인플레이션이 끈질김을 시사 / 연준이 인플레이션을 의식해 연준의 경제 전망을 수정할지 여부가 이번 FOMC의 최대 관전 요소 / 특히 연준 위원들의 금리 전망을 보여주는 점도표가 수정될 가능성 거론 / 연준 점도표의 연방기금금리 중간값이 상향될 수 있어 / 이번 경제 전망에서 올해 연방기금금리 중간값이 4.75~5%로 상향될 수 있다는 분석 / 연준이 올해 세 차례가 아닌 두 차례의 인하를 예고할 것이라는 전망 / 연준 내 두 명의 인사만 마음을 바꿔 더 높은 금리를 전망할 경우 점도표에는 이같은 지각 변동이 일어날 수 있어 / JP모건, 올해 금리 인하 횟수가 3회에서 2회로 줄어들 가능성이 50% 이상이라고 분석 / 연준이 6월에도 금리를 인하하지 않고, 하반기까지 인하를 미룰 수 있다는 우려 / 연준의 금리 인하 시기가 늦춰지고, 인하 폭도 줄어들 수 있다는 우려에 지난주 미국 채권 금리는 급등 / 지난 한 주간 미국 10년물 채권 금리는 23bp 급등 / 채권시장이 더 높은 금리가 지속되는 가능성을 반영한 것으로 해석  이번 주에는 엔비디아의 AI 개발자 콘퍼런스(GTC), 중앙은행의 통화정책만큼이나 높은 관심 집중 / GTC에서 엔비디아는 최첨단 그래픽가속기인 ‘H200’보다도 개선된 차세대 AI칩 ‘B100’을 공식 발표할 것으로 예상. 젠슨 황 CEO의 발언도 주목 / 뉴욕증시를 사상 최고가 수준으로 끌어올린 주축인 엔비디아의 주식이 상승세를 이어가는지 여부도 전체 시장의 분위기를 좌지우지할 것 / 지난주 엔비디아의 주가는...
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월가, magnificent 7 중에서 옥석 가리기 / MnM New Magnificent

월가, magnificent 7 중에서 옥석 가리기가 일어나 / 기술주에 대한 새로운 투자 전략 / M7, FANG 아니다…‘MnM’(마이크로소프트·엔비디아·메타 플랫폼스)에 투자해야 / AI의 시대에서는 MnM이 선두 달리고 있어 / ‘기존 기술주 중에서도 AI에 대한 노출도가 높은 일부 종목에 대한 투자를 늘리는 전략 / ‘MnM’ 투자는 앞으로의 인공지능(AI) 시대에서 가장 유망한 새로운 투자 전략이 될 수 있다고 주장 / 직접적인 AI 관련주인 엔비디아와 마이크로소프트 외에 메타도 놀라운 성장세를 기록할 수 있다고 내다봐 / 메타가 AI를 통해 최소 250억 달러~600억달러가량의 매출 기회를 찾을 수 있다고 분석 / 생성형 AI를 기반으로 한 메시지 기술과 각종 AI 기술이 회사의 상품에 접목될 수 있어 /  메타에 대한 ’강력 매수(strong buy)‘ 투자 등급을 제시 #MnM #빅테크옥석가리기 #AI대장주  Wall Street is discerning among the Magnificent 7, signaling a new investment strategy towards tech stocks. Unlike the traditional FANG, the focus is now on 'MnM' (Microsoft, Nvidia, Meta Platforms) as investments poised to lead in the era of AI. It's suggested that among traditional tech stocks, those with higher exposure to AI should be prioritized. The 'MnM' investment is touted as the most promising new strategy for the upcoming AI era, with direct AI stocks like Nvidia and Microsoft, and surprisingly, ...
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미국, 한국 큰손들, 초안전자산으로

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큰손들 자금 거세게 이동중 / 연말 성탄절 전후로 주가가 강세를 보이는 '산타 랠리'에 대한 기대감이 커지고 있지만, 법인 투자자금은 초안전 자산인 머니마켓펀드(MMF)로 몰리는 모습 / 한국 MMF 잔액은 200조원 돌파를 목전에 / 미국에서는 MMF 잔액이 사상 최대치 기록 / MMF 잔액은 주식, 채권에 투자하기 전 대기자금 성격 강해 / 향후 MMF에서 대규모 자금 이탈이 발생한다면 이는 주식 시장 수급 개선에 따른 증시 활황으로 이어질 수 / 다만 현재는 MMF에 계속해서 잔액이 쌓이는 추세/ MMF 자금 이탈은 당분간 발생하지 않을 것 / 개인은 물론 법인도 MMF에서 더 나은 이익을 얻을 수 있다고 생각 / MMF로 돈을 예치하는 투자자 대부분이 법인이라는 점에 주목할 필요 / 고금리와 고물가 같은 거시경제 불확실성은 여전하다는 판단하에 큰손들이 안전성이 높은 현금성 자산 비중을 늘리면서 '관망세'를 보이고 있다는 분석 / 시장 금리가 높아 현금 가치가 과거보다 높아졌고, 내년 경기침체 현실화 가능성도 제기되는 상황이라 보수적인 태도를 보이는 것 / 버크셔해서웨이는 올 3분기 현금성 자산이 1572억달러(약 205조원)로 사상 최대치를 기록 / 월가 분석가들은 고금리 부담으로 기업의 성장 여력이 급격히 둔화할 것으로 예측 / 모건스탠리, 글로벌 경제 올해 3%에서 2024년 2.8%, 2025년 2.9%로 성장세가 둔화될 것으로 예상 / 웰스파고도 "인플레이션과의 싸움에서 아직 승리하지 않았다"며 "경제적 폭풍이 지나갔다고 얘기하는 건 시기상조" 
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월가 MMF로 7400조원 ‘역대급 돈’ 몰려 / MMF돈 주식·채권 시장으로

 QQQ 역대 최대규모 유입돼 /일부선 MMF 고금리 탓 경계론도 / 미국에서 단 하루만 맡겨도 연 5% 이상의 이자를 지급하는 대표적인 현금성 자산MMF에 역대급 돈 몰리면서 일각에서 ‘증시 활황의 신호’라는 분석 / MMF 잔액이 무려 5조7000억달러(약7400조원) / 월가 ‘낙관론자’ 사이에서는 역대급 MMF 잔액을 두고 주식과 채권 시장이 순풍을 탈 것이라는 신호로 분석, 특히 인플레이션이 앞으로 계속 둔화하는 것으로 나타난다면 / 이달 주식과 채권 시장에 몰려든 돈이 MMF에서 넘어와 / 기술주 중심의 나스닥100 지수를 추총하는 인베스코 QQQ ETF는 11월 13일 한 주간 역대 최대 유입액을 기록 / 또한 고수익 채권 지수를 추총하는 펀드 역시 이달 들어 최대 유입을 기록 / 월가 일부에서는 이 같은 MMF 잔액 확대가 강세장으로 반드시 강세장으로 이어진다고 보긴 어렵다는 주장도 / MMF에 돈이 몰리는 것은 고금리 수익을 원하는 투자자들이 은행에서 돈을 빼서 MMF에 넣었을 뿐이라는 것 / 이 돈이 다시 주식이나 채권 시장으로 흘러갈지는 미지수/ 연말 휴가를 떠나기 전에 잠시 자금을 ‘파킹’해 뒀을 뿐이라는 해석도 / 지금 분명한 건 개인은 물론 기관투자자들이 MMF가 더 나은 수익률을 제공하고 있다는 걸 알게 되었다는 점 
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월가 ‘중국 걱정 과도’ 엔비디아 목표가 줄상향

식을 줄 모르는 AI 산업 열기에 힘입어 중국 외 다른 지역에서 엔비디아가 강한 성장세를 계속해서 보일 수 있다 / AI용 제품 산업에서 엔비디아의 지배적인 지위가 계속될 것이며 정부와 클라우드 서비스 사업자 등 새 고객을 확보함에 따라 수요도 더욱 다양화 될 것 / 미국의 대중국 제재에도 엔비디아는 강력한 수요에 힘입어 이미 3분기 예상을 뛰어넘는 호실적 달성 / 엔비디아 스스로 ‘중국 매출이 두드러지게 감소할 것이지만 다른 지역에서 성장세가 이를 최소한 상쇄해 줄 것’이라며 자신감을 내비쳐 / 이같은 전망에 힘입어 엔비디아 목표주가가 줄줄이 상향조정 / 현재 주가 수준에서 약 35%의 상승여력이 있어 / 4분기 중국 시장 전망을 가장 보수적으로 잡았음에도 실적 가이던스가 견조 / 그만큼 AI용 산업 수요가 강하다는 방증 / 엔비디아는 필히 매수해야할 종목
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모건스탠리, 미국 증시 추가 하락 경고 / 다음 랠리 시도하기에 앞서 이번 주에 10월 저점을 뚫고 더 내려가더라도 놀랍지 않을 것 / 주식 랠리가 금방 재개되진 않을 것 전망 / 모건스탠리의 우려 부분은 미국 기업들의 실적 악화 / 테슬라, 구글 시장의 기대치에 못 미쳐 / 연준이 조만간 기준금리를 내리지는 않을 것이라는 점도 주가를 압박하는 요인 / 연준은 현재 긴축 사이클을 거의 중단한 상태지만 완화로 돌아서기에는 한참 남아 / 게다가 연준이 지난 18개월간 시행한 긴축은 이제부터 경제 전반에서 느껴지기 시작할 것 #모건스탠리 #마이크윌슨투자자노트 #증시비관론 
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  Even with the prolonged predictions of a US economic downturn for over a year, it has not yet arrived, and even if a recession does occur, investors need not be anxious (BofA). Historically, economic recessions tend not to last long, making it a favorable buying opportunity for stock investors. Since World War II, economic downturns have typically lasted an average of 10 months. Following this, the S&P 500 index rebounded with robust returns within a few months. In the 12 recessions since 1945, the S&P 500 index often started to recover from its lows even while the economy was technically in a recession. After hitting those lows, the index had an average 3-month return of 19.7%, a 6-month average of 28%, and a 12-month average of 43.7%. The S&P 500 index typically reaches its peak about 13 months before a recession begins and hits its bottom not long before the recession ends. Recessions often act as reset periods, with the economy becoming stronger afterward. Histori...
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