한풀꺽인 미 고용시장..추가 금리 인상론 쏙 들어가

이상 과열 상태 이어져온 미국 고용시장에 냉각 기류 / 조기 긴축 종료에 대한 기대감 다시 커져 / 고용지표는 연준이 고강도 긴축을 유지하는 명분 / 연내에 기준금리를 더 인상할 수 있다는 전망 쑥 들어가 / 이로 인해 국채금리 일제히 급락 / 시장에서는 미국 경제가 연준이 바라는 대로 서서히 하강하되, 어느 정도 견조한 수준 유지할 것이란 전망 확산 / 가장 우려했던 경착륙 피할 수 / 소비자신뢰지수 역시 경기 하강 전망에 무게 / 8월 소비자신뢰지수 뚝 떨어져 / 미국 소비자들이 바라보는 미국 경제는 예상보다 위축될 것 전망 / 고용시장과 소비자신뢰지수까지 하강하자 시장에서는 연준이 추가적인 금리 인상 대신 동결 기조 유지할 것이란 전망 우세 / 파월은 지난 잭슨홀에서 긴축적 통화정책 중단의 선결 요건으로 고용시장 냉각 제시 / 다만 시장에서는 고용시장 냉각 판단에 가장 중요한 지표인 '신규 고용'을 주목 / 신규 고용 둔화세 확인되면 고용시장 식기 시작했다는 확실한 근거 될 수 / 일각에서는 고용시장 통계만으로 금리 동결을 장담하긴 어렵다는 신중론도 제기 #고용시장위축 #조기긴축종료기대 #신규고용지표가관건 #미증시 #뉴욕증시 #연준정책



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미국, 한국 큰손들, 초안전자산으로

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큰손들 자금 거세게 이동중 / 연말 성탄절 전후로 주가가 강세를 보이는 '산타 랠리'에 대한 기대감이 커지고 있지만, 법인 투자자금은 초안전 자산인 머니마켓펀드(MMF)로 몰리는 모습 / 한국 MMF 잔액은 200조원 돌파를 목전에 / 미국에서는 MMF 잔액이 사상 최대치 기록 / MMF 잔액은 주식, 채권에 투자하기 전 대기자금 성격 강해 / 향후 MMF에서 대규모 자금 이탈이 발생한다면 이는 주식 시장 수급 개선에 따른 증시 활황으로 이어질 수 / 다만 현재는 MMF에 계속해서 잔액이 쌓이는 추세/ MMF 자금 이탈은 당분간 발생하지 않을 것 / 개인은 물론 법인도 MMF에서 더 나은 이익을 얻을 수 있다고 생각 / MMF로 돈을 예치하는 투자자 대부분이 법인이라는 점에 주목할 필요 / 고금리와 고물가 같은 거시경제 불확실성은 여전하다는 판단하에 큰손들이 안전성이 높은 현금성 자산 비중을 늘리면서 '관망세'를 보이고 있다는 분석 / 시장 금리가 높아 현금 가치가 과거보다 높아졌고, 내년 경기침체 현실화 가능성도 제기되는 상황이라 보수적인 태도를 보이는 것 / 버크셔해서웨이는 올 3분기 현금성 자산이 1572억달러(약 205조원)로 사상 최대치를 기록 / 월가 분석가들은 고금리 부담으로 기업의 성장 여력이 급격히 둔화할 것으로 예측 / 모건스탠리, 글로벌 경제 올해 3%에서 2024년 2.8%, 2025년 2.9%로 성장세가 둔화될 것으로 예상 / 웰스파고도 "인플레이션과의 싸움에서 아직 승리하지 않았다"며 "경제적 폭풍이 지나갔다고 얘기하는 건 시기상조" 
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이번주 뉴욕증시 전망 - 빅 위크 Big Week

이번주 뉴욕 증시 방향성 결정 요인 : 연준의 3월 FOMC, 엔비디아의 AI 개발자 콘퍼런스, 일본은행(BOJ) 금융정책결정회 / 여러 대형 재료가 있는 ‘빅 위크’인 만큼 이번 주는 증시의 분수령이 될 것 / 우선 연준은 3월 FOMC에서 금리를 동결할 것으로 전망/ 금리 동결은 시장에서 거의 확실시되고 있으나, 관건은 연준이 3개월마다 발표하는 경제 전망 / 최근 발표된 미국의 물가 지표는 연이어 높은 수준을 보이며 인플레이션이 끈질김을 시사 / 연준이 인플레이션을 의식해 연준의 경제 전망을 수정할지 여부가 이번 FOMC의 최대 관전 요소 / 특히 연준 위원들의 금리 전망을 보여주는 점도표가 수정될 가능성 거론 / 연준 점도표의 연방기금금리 중간값이 상향될 수 있어 / 이번 경제 전망에서 올해 연방기금금리 중간값이 4.75~5%로 상향될 수 있다는 분석 / 연준이 올해 세 차례가 아닌 두 차례의 인하를 예고할 것이라는 전망 / 연준 내 두 명의 인사만 마음을 바꿔 더 높은 금리를 전망할 경우 점도표에는 이같은 지각 변동이 일어날 수 있어 / JP모건, 올해 금리 인하 횟수가 3회에서 2회로 줄어들 가능성이 50% 이상이라고 분석 / 연준이 6월에도 금리를 인하하지 않고, 하반기까지 인하를 미룰 수 있다는 우려 / 연준의 금리 인하 시기가 늦춰지고, 인하 폭도 줄어들 수 있다는 우려에 지난주 미국 채권 금리는 급등 / 지난 한 주간 미국 10년물 채권 금리는 23bp 급등 / 채권시장이 더 높은 금리가 지속되는 가능성을 반영한 것으로 해석  이번 주에는 엔비디아의 AI 개발자 콘퍼런스(GTC), 중앙은행의 통화정책만큼이나 높은 관심 집중 / GTC에서 엔비디아는 최첨단 그래픽가속기인 ‘H200’보다도 개선된 차세대 AI칩 ‘B100’을 공식 발표할 것으로 예상. 젠슨 황 CEO의 발언도 주목 / 뉴욕증시를 사상 최고가 수준으로 끌어올린 주축인 엔비디아의 주식이 상승세를 이어가는지 여부도 전체 시장의 분위기를 좌지우지할 것 / 지난주 엔비디아의 주가는...
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